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什么是股指期货?股指期货和股票的区别有哪些?

期货 2022-01-27 10:32:37 267 股指股指期货股票

  什么是股指期货?股指期货股票的区别有哪些?

  股指期货指的将股价的指数做为标的物的一种期货合约,交易的双方通过合约约定在今后的某一个时间,买方按照事先约定好的股价指数进行标的指数的买卖,在到期之后通过现金结算差价来进行交割。所以股指期货也被称为是股价指数期货,它和一般的商品期货具备同样的特征和交易流程。

  期货包括商品期货和金融期货,而股指期货就是金融期货的一种。它和股票是有很大区别的,主要的区别表现在以下几个方面:

  一、作用的不同

  股指期货虽然是以股票指数为标的物,但是它还是一种期货,期货的特点就是给供货商和销售商提供了一个回避价格风险以及投资者财富管理的市场,而股票的重要功能则是为上市公司融资,股民可以随时在二级市场进行自由买卖。

  二、信息披露方面的不同

  期货的信息报告都很及时,并且透明度也很高,而股票的信息披露主要在季报、半年报和年报中,延迟性很强,并且上市公司财务造假的现象普遍都存在,只不过是造假的程度不同罢了。

  三、风险程度不同

  期货的风险主要是来源于投资者对仓位的控制和操作水平,如果期货的价格过低会被市场认为的纠正,而股票的风险则很大,只要是交易时间股价每时每刻都在波动,甚至可能受到各种影响而暴跌,所以相对来说,期货的风险小于股票。

  四、交易时间的不同

  凡是期货,那么就规定的有交割日,在交割日到了之后就必须进行交割,当然也可以采用对冲的方式来解除需要履行的责任,而股票则是可以长时间持有,并没有规定必须要在什么时候进行交易,哪怕你今天买了,明天想卖也是可以的。

 期货有商品和股指期货两种,股指期货是一种以股票指数作为买卖对象的期货。 交易的对象是股票指数而不是股票。沪深 300指数成为首个股指期货的标的数。
  从产品本质看,股票属于一种理财产品,而股指期货则是一种避险工具。我们都知道,股票是一种所有权凭证,代表了所对应公司的一定股份。买入股票就自然成为所对应公司的股东,享有该公司经营成果以及相关的权利义务。但股指期货不同,股指期货设计的初衷是为规避股市的系统性风险,为投资者提供避险工具,其基本功能是规避风险。
  在交易制度方面,股指期货与股票至少存在四点明显的差异:
  (1)股指期货采用保证金交易制度。投资者在进行股指期货交易时不需支付合约价值的全额资金,只需支付合约价值一定比例的资金作为结算和履约担保即可,这也决定了保证金交易制度具有一定的放大效应。在发生极端行情时,投资者的亏损额有可能超过所投入的本金。
  (2)股指期货交易采用当日无负债结算制度。在交易日收市后,期货公司要对投资者的盈亏及相关费用等进行结算,并对实际盈亏进行划转。当日结算后,如果投资者的保证金不足,必须及时采取追加资金或平仓等措施以达到保证金要求,否则会被强行平 仓。
  (3)股指期货合约有到期日,不能无限期持有。不同的股指期货合约其到期日各不相同,投资者参与股指期货交易必须注意所持合约的具体到期日,以决定是提前平仓了结交易,还是等待合约到期进行现金交割。
  (4)股指期货具有双向交易的特点,既可以先买后卖,也可以先卖后买。在股票交易方面,部分国家的股票市场没有卖空机制,不允许卖空,只能先买后卖,此时股票交易是单向交易。

股票期货和股指期货最主要的区别就是标的物不同

股票期货的标的物是某一只或者某一类股票资产的组合,而股指期货是以一揽子股票指数为标的,常见的股指期货有(沪深300股指期货,中证500股指期货,上证50股指期货)。
以沪深300股指期货为例,该股指期货选取的标的是在沪深两市上表现良好的300只股票的每日指数进行加权平均得到沪深300股指,该股指期货就是以这个指数为标的,指数的波动大小和方向决定着投资者的盈亏。
股票期货投资者的盈亏则是以标的股票的价格的波动大小和方向进行计算,相比较股指期货,股票期货选择标的物的范围要小很多,目前在我国市场上种类也不是很全。
在交易制度方面,股指期货与股票至少存在四点明显的差异:
(1)股指期货采用保证金交易制度。投资者在进行股指期货交易时不需支付合约价值的全额资金,只需支付合约价值一定比例的资金作为结算和履约担保即可,这也决定了保证金交易制度具有一定的放大效应。在发生极端行情时,投资者的亏损额有可能超过所投入的本金。
(2)股指期货交易采用当日无负债结算制度。在交易日收市后,期货公司要对投资者的盈亏及相关费用等进行结算,并对实际盈亏进行划转。当日结算后,如果投资者的保证金不足,必须及时采取追加资金或平仓等措施以达到保证金要求,否则会被强行平 仓。
(3)股指期货合约有到期日,不能无限期持有。不同的股指期货合约其到期日各不相同,投资者参与股指期货交易必须注意所持合约的具体到期日,以决定是提前平仓了结交易,还是等待合约到期进行现金交割。
(4)股指期货具有双向交易的特点,既可以先买后卖,也可以先卖后买。在股票交易方面,部分国家的股票市场没有卖空机制,不允许卖空,只能先买后卖,此时股票交易是单向交易。